ETF-Portfolios: Die bessere Alternative zum Robo Advisor? – WeltInvest im Vergleichstest


Geldanlage digital: ETF Portfolios

In Deutschland traut man dem Robo Advisor als digitalem Helfer in der Geldanlage noch nicht richtig. So war Anfang September in der WirtschaftsWoche zu lesen, dass die digitalen Anlagehelfer bisher hinter den Erwartungen zurückbleiben. Das lässt aufhorchen: Selbst bin ich bisher mit meiner eigenen Geldanlage bei einem Robo Advisor ganz zufrieden, auch beim Komfort und der bisher erzielten Performance meiner Anlage. Als kostengünstige, aussichtsreiche und weniger komplizierte Alternative zum Robo Advisor für Skeptiker kommen aber auch gemanagte ETF-Portfolios in Frage – auch als Einstieg in die digitale Vermögensverwaltung. Wo die Unterschiede liegen, welche möglichen Stärken diese Geldanlage zu bieten hat und wie sie im Performance-Vergleich abschneidet, zeige ich hier im Testbericht zu den WeltInvest ETF-Portfolios.

Update NEUKUNDEN-AKTION Update
07.10.2019
Neukunden von Weltsparen erhalten aktuell bis zu 100 Euro Prämie für ihre erste Geldanlage – auch in ETF-Portfolios. Details zur Höhe und Beantragung der Willkommensprämie sind hier direkt beim Anbieter zu finden.

Die WeltInvest ETF-Portfolios inklusive ETF-Sparplan ergänzen seit März 2018 das Angebot des bisher auf die Vermittlung von Tagesgeld- und Festgeld bei ausländischen Banken spezialisierten Zinsportals WeltSparen, einer Marke der als Finanzanlagenvermittler eingetragenen Raisin GmbH mit Sitz in Berlin. Seit dem Start wurden über WeltSparen mehr als 16 Milliarden Euro an 200.000 Kunden vermittelt, seit kurzem gehört auch die auf Altersvorsorge mittels ETF spezialisierte fairr GmbH zu Raisin. Im Frühjahr diesen Jahres hat Raisin sogar die Service Bank MHB aus Frankfurt gekauft und kürzlich in Raisin Bank umbenannt. Europaweit gehört Raisin – 2012 in Berlin gegründet – zu den führenden und erfolgreichsten Fintech-Unternehmen Europas.

Mit dem WeltInvest ETF Angebot erhalten sowohl Bestandskunden als auch Neukunden die Möglichkeit, durch Investments in ETF-Portfolios Chancen der Aktien- und Anleihenmärkte weltweit zu nutzen und so die Geldanlage in Festgeld und Tagesgeld zu ergänzen.

Ein echter Robo Advisor wie etwa scalable capital, LIQID oder quirion ist das Angebot aber nicht und will es wohl auch nicht sein. Das hat auch die bekannte Verbraucherseite finanztip in einem Vergleichstest festgestellt: Den ETF-Portfolios von WeltInvest wird hier neben nur zwei weiteren Anbietern eine Empfehlung ausgesprochen, das Angebot wird aber deutlich abgegrenzt von den anderen Testsieger Robo Advisors quirion und growney behandelt. Ähnlich sieht es übrigens auch die Stiftung Warentest in ihrer Kurzbewertung des Angebots:

Fazit: Schlüssige Anlage-Idee
Die Zusammen­stellung der Fonds ist schlüssig, der Schwellenländer­anteil ist vergleichs­weise hoch. Die Kosten sind über­schaubar. Das Angebot eignet sich aus unserer Sicht für Anleger, die sich mit Fonds schon auskennen und ihre Risiko­bereitschaft einschätzen können.

Robo Advisor vs. ETF-Portfolios: Das sind die Unterschiede

Die Unterschiede zum Robo sind dabei deutlicher als nur ein paar kleine Details. Die Abgrenzung, die finanztip vorgenommen hat, finde ich deshalb auch sinnvoll. Sie spiegelt sich auch in unserem eigenen Vergleich digitaler Vermögensverwalter wider. Gefragt nach dem wesentlichen Unterschied, würde ich sagen: Das Angebot von WeltInvest ist insgesamt eine Spur einfacher und übersichtlicher als das Konzept der meisten Robo Advisor, deren Anlagekonzept – vereinfacht gesagt – meist auf komplizierten Algorithmen und Risiko-Modellen basiert. Bei WeltInvest ist das Anlageuniversum kompakter, da mehrere Anlageklassen nicht bedient werden, und es gibt weniger Möglichkeiten zur Individualisierung des Anlagestils. Dass sich das auf die Kostenquote positiv auswirkt und gleichzeitig die Rendite im historischen Vergleich nicht geschmälert hat, wird weiter unten deutlich werden.

Sichtbar werden die Unterschiede auch schon bei der Angebotsauswahl, die hier auf insgesamt vier standardisierte Portfolios fokussiert ist. Es gibt auch anders als beim Robo Advisor keinen Fragebogen, in dem basierend auf Angaben zu meinem Vermögen und meiner Risikoneigung ein passender Anlageplan erstellt wird.

Stattdessen wähle ich als Anleger eines der vier Portfolios aus, eröffne – falls ich noch kein Kunde bei WeltSparen bin – in einem volldigitalisierten Prozess ein Depot bei der Partnerbank DAB BNP Paribas und kann dann ab einer Einmalanlage von 500 Euro mit dem Investment beginnen. Die Einstiegshürde ist mit nur 500 Euro sehr niedrig angesetzt: Üblich beim Robo Advisor sind regelmäßig 5.000 oder 10.000 Euro Einmalanlage zum Start, bei LIQID sind es sogar 100.000 Euro.

Anlagestrategien bei WeltInvest: Bis zu 100% Aktienquote über ETFs und Indexfonds

Weltinvest Portfolios

Die vier angebotenen Portfolios WeltInvest 30 bis WeltInvest 100 unterscheiden sich in der Aktien- und Anleihenquote. Der Anteil an Aktieninvestments reicht von 30% bis 100%, entsprechend sind Anleihen mit bis zu 70% stark gewichtet. Als Faustregel gilt: Je höher der Aktienanteil, desto höher die erwartbare Rendite – basierend auf der historischen Entwicklung der Märkte. Aber auch das mögliche Risiko und die erwartbare Intensität der Wertschwankungen (Volatilität) nimmt mit erhöhtem Aktienanteil zu.

Welches Portfolio das richtige für mein Anlageziel ist, muss ich bei WeltInvest selbst entscheiden. Hilfreich für die Entscheidung sind dabei auch die historischen Daten zur Wertentwicklung der Anlagestrategien, die bei der Depoteröffnung bis zum Jahr 2008 dargestellt werden können. Bei Bedarf ist auch ein Wechsel der Anlagestrategie jederzeit – mit etwas Vorlauf und aktuell noch nur über den Kundenservice – möglich. Ein Investment in mehr als eine Anlagestrategie parallel ist aktuell nicht vorgesehen, wäre aber meiner Meinung nach wünschenswert und ist wohl auch schon angedacht.

Rohstoffe, Gold und andere Anlageklassen bleiben draußen

Wichtig zu wissen: Alle angebotenen Strategien investieren ausschließlich in Aktien und Anleihen. Nicht abgebildet werden grundsätzlich Rohstoffe und Immobilien, auch Gold oder Private Equity fehlen im Anlageuniversum. Das macht die Anlagestrategien sehr übersichtlich: In jeder Strategie sind nur sechs bis sieben ETFs und Indexfonds dabei. Einmal jährlich findet ein Rebalancing statt, um die ursprüngliche Gewichtung der Anlageklassen wiederherzustellen. Ausschüttungen werden automatisch reinvestiert.

Dass Immobilien und Rohstoffe im Anlageuniversum fehlen, kann man sicherlich unterschiedlich bewerten, auch als Kritik am Konzept anführen. In meinem eigenen Depot setze ich zur Beimischung schon länger auf einen Immobilien-ETF von iShares, auch Gold hat mit max. 10% einen festen Platz im Depot. Eine notwendige Beimischung sind diese Anlageklassen aber nicht, auch weil die Kostenquote solcher ETFs/ETCs häufig höher ist als bei Aktien- und Anleihen-ETFs.

Breites Investment, immer physisch replizierende ETF Anlage

Den Aktien- und Anleihenmarkt deckt WeltInvest dafür besonders breit ab: Insgesamt investieren Anleger bei WeltInvest in bis zu 16.000 Einzeltitel in 90 Ländern weltweit. Die sogenannte Diversifikation ist also vergleichsweise groß, wozu besonders auch der allein in über 4.000 Einzeltitel investierende ETF auf mittelständische Unternehmen weltweit beiträgt.

Den Löwenanteil bei Aktien nehmen aber Titel aus Nordamerika mit bis zu 38,3% ein, die aber z.B. im bekannten MSCI World Index mit aktuell über 50% sogar noch stärker gewichtet sind. Aktien der Wachstumsmärkte (Emerging Markets) und Europas sind ungefähr gleichgewichtet vertreten, dazu kommen mit niedrigerem Anteil Aktien aus Japan und Asien sowie Aktien mittelständischer Unternehmen weltweit.

Der Anleihen-Anteil wird über nur einen Indexfond des Vermögensverwalters Vanguard abgebildet, der weltweit Unternehmens- und Staatsanleihen mit guter Bonität vereint.

Vanguard als ETF-Anbieter

Auch die anderen ETF und Indexfonds stammen von Vanguard. Dieser Vermögensverwalter ist gerade bei ETFs zwar in Deutschland nicht so bekannt wie etwa Blackrocks iShares-ETFs oder die Xtrackers der Deutsche Bank Tochter DWS. Weltweit zählt Vanguard aber zu den größten Vermögensverwaltern, ist Nummer 2 nach Blackrock.

Zwei Besonderheiten sind festzustellen und positiv zu würdigen: Alle von WeltInvest eingesetzten ETFs und Indexfonds investieren physisch in die zugrundeliegenden Titel – synthetisch replizierende ETFs sind ausgeschlossen. Ein weiterer Vorteil ist die vergleichsweise günstige Kostenstruktur der ETFs, die auch wesentlich zu den insgesamt niedrigen Kosten dieser ETF-Portfolios beiträgt und die Konkurrenz der Robo Advisor weit hinter sich lässt.

Gesamtkosten bei WeltInvest: Auffallend niedrig auch im Vergleich mit dem Robo Advisor

Die Gebühr für die Vermögensanlage bei WeltInvest beläuft sich tatsächlich auf nur 0,33% p.a.. Auf den ersten Blick erscheint das wirklich sehr niedrig: Auch der von mir favorisierte Robo Advisor quirion, der im Vergleichsfeld schon sehr preisattraktiv agiert, kommt ab einer Anlagesumme von 10.000 Euro immer noch auf Gesamtkosten von mindestens 0,48% p.a. im Basis-Paket, beim Paket mit persönlicher Beratung sind es sogar 0,88% p.a., die ETF-Kosten noch gar nicht mitgerechnet. Die 0,33% p.a. von WeltInvest sind dagegen eine All-in-Gebühr unabhängig von der investierten Summe, dazu kommen nur noch die Gebühren der Vanguard-ETFs von durchschnittlich 0,16% p.a. Diese ETF-Gebühren sind auch deshalb besonders niedrig, da teilweise – etwa beim Vanguard-Indexfond auf Anleihen – auf Tranchen zugegriffen werden kann, die sonst nur institutionellen Anlegern offen stehen.

Die Kosten sind meiner Meinung nach damit insgesamt bei WeltInvest nicht nur sehr übersichtlich dargestellt, sondern auch objektiv im Vergleich niedrig – sogar bei den Produktkosten der ETFs. Noch ein Vergleich, der das demonstriert: Auch in meinem auf ETFs basierenden fairrürup-Altersvorsorge-Vertrag habe ich aktuell ETF-Kosten von durchschnittlich 0,30% p.a. – also fast doppelt so viel wie bei WeltInvest.

Da echte Robo Advisor wie quirion aber wie weiter oben schon gesagt nur bedingt als Vergleich tauglich sind, lohnt es sich auch andere vergleichsweise ETF-Portfolios für den Gebührenvergleich heranzuziehen. Auch hier sieht es noch gut aus für WeltInvest, wie dieser kleine Vergleich mit anderen ETF-Portfolios zeigt:

ETF Portfolios im Vergleich 2019

WeltInvest ETF-Portfolios Comstage Vermögensstrategie easyfolio Xtrackers Portfolio ETF
Anzahl Strategien: vier drei drei zwei
Anlageuniversum: Anleihen, Aktien Anleihen, Aktien, Rohstoffe / Gold Anleihen, Aktien Anleihen, Aktien
Replikation: physisch physisch k.A. physisch
Kosten: 0,33% p.a. + Ø 0,16% p.a. (ETFs) 0,45% p.a. bis 0,55% p.a. 0,94% p.a. 0,65% bis 0,70% p.a.
Kosten Ein- und Auszahlungen: Einzahlungen: jederzeit; Auszahlungen: ab 50 Euro jederzeit Börsenhandel Börsenhandel Börsenhandel
Online-Vermögensverwaltung: Ja, App folgt Nein Ja, gegen Gebühr (ab 15 Euro p.a.) Nein
ETF Anbieter: Vanguard Comstage UBS, Xtrackers, iShares u.a. Xtrackers
Börsenhandel: Nein ja ja ja
Sparplan: ja, ab 50 Euro ja, im eigenen Depot ja ja, im eigenen Depot
Sicherheit: Sondervermögen + europäische Einlagensicherung Sondervermögen Sondervermögen Sondervermögen
Weitere Infos: WeltInvest ETF Portfolios > Comstage (PDF) easyfolio Xtrackers (PDF)

Einzahlungen und Auszahlungen bei WeltInvest: Jederzeit möglich mit Vorlaufzeit

Ein wesentlicher Unterschied zu easyfolio und Xtrackers, ich meine: Vorteil auch im Komfort der Geldanlage bei WeltInvest – das betrifft vor allem auch Ein- und Auszahlungen und die Einrichtung eines Sparplans. Einzahlungen können dabei jederzeit in beliebiger Höhe vorgenommen werden, Auszahlungen ab 50 Euro ebenfalls. Die Anteile der ETF-Portfolios von WeltInvest werden nicht direkt an der Börse gehandelt. Stattdessen können über Einzahlungen auf das Referenzkonto bei WeltInvest jederzeit die Anteile an der gewählten ETF-Strategie aufgestockt werden. Die Kosten dafür sind bereits in der All-in-Gebühr inbegriffen. Transaktionskosten wie beim Online-Broker für den Handel an Börsen fallen also nicht an – nur ein kleiner Spread, d.h. der Unterschied zwischen An- und Verkaufskurs, wird zusätzlich bei WeltInvest noch abgezogen, da die Anteile über den Emittenten (also Vanguard) zum NAV ge- und verkauft werden. Für alle, die das Zustandenkommen des Spread und damit die impliziten Kosten für Ein- und Auszahlungen in die ETF-Strategie ganz genau wissen wollen: Der Spread fällt an, da die DAB die Ankäufe und Verkäufe der ETFs im Rahmen von „best execution“ über den Handelsplatz Lang&Schwarz mit Vanguard abwickelt. Handelstermin ist meistens vormittags, nicht am frühen Morgen, um hier besonders günstige Kurse mit niedrigem Spread zu erreichen. Nach Angaben von WeltInvest ist der Spread bei den Transaktionen der ETFs in der Regel etwa so hoch wie beim Handel an der XETRA oder besser und soll nach Möglichkeit noch weiter optimiert werden.

Gleiches gilt auch für Auszahlungen, die als Teilauszahlung (ab 50 Euro) oder Komplettauszahlung direkt über das bei der Registrierung angelegte WeltInvest-Konto beauftragt werden können. Die Abgeltungssteuer, eventuell plus Soli und Kirchensteuer je nach persönlicher Steuersituation, wird dabei sofort berücksichtigt, ans Finanzamt abgeführt und jährlich in einer Steuerbescheinigung dokumentiert.

Nur die Bearbeitungszeit sollte man als kleine Einschränkung berücksichtigen: Veräußerte Anteile der ETF-Portfolios werden innerhalb von 5 bis 7 Bankarbeitstagen auf dem WeltInvest-Konto gutgeschrieben, erst dann können sie auf das Referenzkonto überwiesen werden.

Aktueller Performance Vergleich: Die Rendite von WeltInvest 2019 im Check

Sollten sich die niedrigen Gebühren auch noch mit einer guten Performance der WeltInvest-Portfolios verbinden, wäre das in der Tat ein starkes Votum für diese Geldanlage. Wenn umgekehrt die Performance nicht passt, bringen natürlich auch noch so niedrige Gebühren gar nichts. Selbst bin ich noch kein Kunde bei WeltInvest, so dass ich zwar keinen Echtgeld-Performance-Vergleich durchführen kann. Die vorliegenden Performance-Daten des Anbieters lassen sich aber gut für einen Überblick verwerten und in Relation zu vergleichsweisen Angeboten setzen.

Wertentwicklung ETF Portfolios WeltInvest 2018 - 2019

Im direkten Vergleich für den Zeitraum 01.01.2019 bis 30.06.2019 liegt WeltInvest 50 (50% Aktien, 50% Anleihen) mit 9,8% vor Easyfolio 50 und in etwa gleichauf mit dem ETF-Portfolio von Xtrackers. Der Vermögensstrategie-ETF von Comstage performte etwas besser, konnte aber wegen des 10% höheren Aktienanteils zu Jahresbeginn auch stärker an der Aufwärksbewegung der weltweiten Aktienmärkte partizipieren:

ETF Portfolios - Performance Vergleich 2019
ETF Portfolios im Performance-Vergleich (01.01.2019 bis 30.06.2019)

Im Performance-Vergleich mit meinem Robo Advisor quirion ist WeltInvest sogar deutlich besser: Wieder in der Strategie 50 reichte es bei quirion hier nur für eine Rendite von 7,14% für den Zeitraum 01.01.2019 bis 30.6.2019. Mit dem WeltInvest Portfolio 50 hätte ich also im gleichen Zeitraum etwa 2% mehr Rendite eingefahren.

Robo Advisor und das ETF-Portfolio von WeltInvest im direkten Vergleich


Fazit zur Geldanlage in ETF-Portfolios von WeltInvest als Alternative zum Robo Advisor:

Mit wenigen Einschränkungen halte ich WeltInvest für eine gute Alternative sowohl zu anderen ETF-Portfolios als auch zu Mischfonds und vielen Robo Advisors. Ein starker Vorteil von WeltInvest ist die niedrige Kostenquote, mit der aktuell kein Robo Advisor mithalten kann. Zu den niedrigen Kosten kann ich bei WeltInvest einfach in eine von vier Strategien investieren – alle basierend auf ETFs und Indexfonds zu weltweiten Anleihen- und Aktienmärkten. Ein bestehendes Depot benötige ich dafür nicht: Es wird direkt bei der Anmeldung bei WeltInvest beim Partnerbroker DAB BNP Paribas angelegt. Die ETF-Anteile werden direkt in das Depot eingebucht und dort als Sondervermögen geführt, so dass ich auch im Falle einer Insolvenz von DAB BNP Paribas oder WeltInvest / Raisin Eigentümer des Vermögens wäre. Das Geld auf dem Verrechnungskonto ist zusätzlich über den europäischen Einlagensicherungsfonds geschützt.

Trotz meiner grundsätzlichen Empfehlung, sehe ich auch ein paar Nachteile bei WeltInvest. So ist das Anlageuniversum hier auf Aktien und Anleihen eingeschränkt – weitere Anlageklassen wie Immobilien und Gold bleiben außen vor. Viele Robo Advisor bilden hier mehr Assetklassen ab, auch z.B. der Vermögensstrategie-ETF von Comstage investiert anteilig in Rohstoffe. Außerdem sollte man darauf achten, dass man bei Auszahlungen aus dem ETF-Portfolio etwa 10 Werktage Vorlaufzeit benötigt, bis man tatsächlich über die frei gewordene Liquidität wieder verfügen kann.

Eindeutig positiv sehe ich die niedrige Einstiegshürde: Ab jetzt schon 500 Euro kann ich hier bereits Geld anlegen – viele Robo Advisor dagegen haben die Mindestsumme auf 5.000 Euro oder (weit) mehr festgelegt, auch bei WeltInvest musste man ursprünglich mindestens 2.000 Euro investieren. Auch flexibel bleibe ich: Ein- und Auszahlungen können jederzeit vorgenommen werden, Auszahlungen bereits ab 50 Euro, Einzahlungen ohne Beschränkung. Durch das Anlegen eines Sparplans kann ich auch regelmäßig Geld einzahlen.

Für Neukunden hat WeltInvest aktuell ein besonderes Angebot: Es gibt bis zu 100 Euro Prämie für die Geldanlage, abhängig von der Anlagesumme. Details dazu finden Sie hier direkt beim Anbieter:

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Risikohinweis: Jede Anlage am Kapitalmarkt ist mit Chancen und Risiken behaftet. Der Kurs der Anlagen kann steigen oder fallen. Im äußersten Fall kann es zu einem vollständigen Verlust des angelegten Betrages kommen. Der Wert der vermittelten ETF und Indexfonds unterliegt auf dem Markt Schwankungen und folgenden Risiken: 1. Allgemeine Risiken von Kapitalanlagen (wie Konjunkturrisiko, Zinsänderungsrisiko), 2. Wertpapierspezifische Risiken (wie Aktienkursrisiko, Bonitätsrisiko), 3. Spezielle Risiken von Anlagen in Investmentfondsanteile, 4. Spezielle Risiken von Anlagen in ETFs und Indexfonds, 5. Spezielle Risiken bei der Abwicklung von Wertpapieraufträgen.

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